關(guān)于一級市場股權(quán)估值過程中流動性折扣估值參數(shù)的思考

摘要： 本文歸納了已有期權(quán)定價模型法、可比交易案例法及市場經(jīng)驗值法估計流動性折扣存在的局限性，提出非上市公司股權(quán)流動性折扣可拆分為IPO退出風(fēng)險折扣及變現(xiàn)時間折扣這一種新的流動性折扣估計方法，并以一家固廢行業(yè)公司為例進行實操舉例，最后總結(jié)了該種方法的適用情形及優(yōu)缺點以及進一步研究展望。 （共3頁）