資本市場開放進程中滬深港通交易對AH股價共跳的影響——基于權(quán)重股作用機制的考察

摘要： 頻繁的股價跳躍是考慮尾部風(fēng)險時需要前置關(guān)注的問題，也是資本市場開放進程中監(jiān)管部門需要重視的內(nèi)容。本文考察了滬深港通交易對AH股價共跳的影響效果以及背后的作用渠道。同時，對比分析權(quán)重股與非權(quán)重股共跳差異，探究資本市場開放進程中權(quán)重股作用的轉(zhuǎn)變。研究表明：滬深港通交易對AH股價共跳具有正向加劇作用，且加劇作用主要通過降低股票流動性實現(xiàn)，同時AH股價共跳并非是市場效率提升的體現(xiàn)。在全... （共16頁）