ESG對信用債定價影響與投資策略構(gòu)建

摘要： 本文旨在設(shè)計一套有效的ESG整合固收投資的方法學(xué)路徑。研究發(fā)現(xiàn)，投資期限與經(jīng)濟(jì)周期識別、雙重重要性目標(biāo)界定是構(gòu)建有效的固收ESG投資的兩個關(guān)鍵前提。為揭示ESG因素對信用利差的潛在影響，本文對ESG因子值與期限之間的相關(guān)性展開實證分析，結(jié)果表明：ESG評級與信用評級有一定的相關(guān)性，ESG評價對傳統(tǒng)信評有較好的補(bǔ)充作用；ESG得分和E、S、G維度得分均能顯著解釋債券的信用利差，E... （共16頁）